详解私募股权基金项目投资的步骤

从投资方式层面看，私募股权基金项目投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权基金项目投资的步骤主要有：

1.项目调查。

接触多家公司，自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构推荐。

2.项目初筛。

对投资机会事先进行评估。

3.项目评估。

筹备阶段为期数周，有时会长达几年。一家PE/VC公司每年大约评估100个项目，其中有10个左右能够进入谈判阶段，而最终只有一两个能够最终获得投资。

4.谈判、报价。

5.交易组织。

6.尽职调查。

在初步评估阶段胜出的公司将进入尽职调查和谈判程序。同时起草并确定股票收购和股东合同，修改公司章程，并与管理层签订相关就业、非竞争和保密协议。

7.达成交易。

在寻求结束交易并为公司注入资金时，基金和公司的关系将进入新阶段。基金会继续密切关注公司的行动，以保护自己的利益并为公司的业绩作出贡献。基金将在董事会中保留自己的代表，而公司会定期将经营情况向基金通报并就具体决策进行咨询。基金通常不参与公司的日常运作，但会关注公司的长期绩效。

8.审计、管理支持。

私募股权和风险资本以及其他融资手段之间的主要区别在于，私募股权基金提供管理、招聘、制度化和战略策划方面的协助，并与客户、供应商、银行家和律师建立联系。

9.退出。

获利并退出是投资过程的最后环节。主要退出机制为首次公开募股(IPO)和战略性出售，也可回售给管理层。