史上最全IPO审计的财务问题及其规范方法

2017-02-08 11:59:25 投融资指南

6证监会IPO审核中重点关注的财务会计问题

1核准制下的审核特点

■ 信息披露质量

审查企业是否及时真实、准确、完整、充分地披露信息

■ 是否符合法定条件

在首次公开发行股票并上市管理办法中有详细的规定,主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金

■ 合规性审核

对公司前景进行部分价值判断。

合规性问题：是否符合审核依据的法律法规和有关规定?例如：同业竞争;生产经营独立性;无形资产不超过净资产的20%;业绩能否连续计算。

2公司基本情况及历史沿革

■ 1、高度关注改制设立过程中资本和股本形成的合规性，设立时涉及集体资产量化给个人;公司历史沿革中涉及国有及集体资产处置必须过程合法、权属合规，或者得到有关部门的确认文件。

■ 2、设立以来发生的股权转让尤其是发生在最近一年，且涉及到核心人员的持股转让。

■ 3、最近三年公司管理层及主营业务是否稳定。

■ 4、有多个子公司，如亏损或经营相同业务，设立的原因。

■ 5、关注企业出资及增资情况

关注出资是否存在不实、抽逃出资以及股东资金来源途径等，如评估增值调账以增加资本公积，然后再以资本公积转增注册资本。

解决方法：置换或者补足出资。

■ 6、股权结构是否清晰

发行人股权清晰，不能存在委托持股、信托持股情形、股东人数超过200人。如存在信托持股，提出申请前要通过还原原股东或清理的方式解决;如信托公司以信托产品的名义持有发行人股份，亦需要通过还原或转让的方式清理解决;不能有工会、职工持股会持股情形，控股股东的工会不能直接或间接持有发行人的股份;工会代表大会形成的决议没有法律效力，工会通过“绝大多数”原则通过的决议没有法律支持，仍热会存在纠纷。

上述问题应当追溯到拟上市公司之母公司或实际控制人。

■ 7、关注企业历次股权变更情况，尤其是近期为上市目的的股权变更

证监会高度关注发行前股权转让问题。因IPO造成的财富效应，企业在发行前股权转让比较频繁，以引起证监会的高度关注。

在国有资产转让给个人方面，应重点核查转让价格的确定情况，是否履行了评估确认程序，转让行为是否经过有权国资部门的审批，转让价款的来源和支付。重点关注是否通过国有资产转让给个人实现“国企逃债”。

3公司经营模式及行业地位

前三年的主要产品及产能、每种主要产品或服务的主要用途、工艺流程;主要生产设备，关键设备的重置成本、先进性，还能安全运行的时间等;每种主要产品的主要原材料和能源供应及成本构成。主要产品的销售情况和产销率、主要消费群体、平均价格、主要销售市场、国内市场的占有率。公司报告期内收入、利润在行业中的排名(行业地位在财务报表中的体现)公司产品的市场占有率。公司在行业中的竞争优势及劣势。

4财务状况及盈利能力分析(财务状况)

关注发行人财务状况、盈利能力、现金流量报告期内情况及未来趋势的主要特点及主要影响因素。

■ 资产负债主要构成及重大变化分析、资产减值准备计提是否充足分析。

■ 偿债能力分析;各期经营活动产生的现金流量净额为负数或者远低于当期净利润的，应分析披露原因。

■ 资产周转能力分析。

■ 财务性投资分析，包括交易性金融资产、可供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等。

5财务状况及盈利能力分析(盈利能力)

■ 营业收入构成及增减变动分析、季节性波动分析。

■ 利润来源分析，影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素分析。

■ 经营成果变化的原因分析。

■ 主要产品销售价格、原材料及燃料价格频繁变动且影响较大的，就价格变动对利润的影响作敏感性分析。

■ 毛利率构成及重大变动分析。