中国污水处理行业政策环境及投资形势解读

 一、 行业政策影响分析

1、行业相关政策汇总

为确保完成节能减排目标，近几年国家出台多项与节能减排相关的政策，淘汰落后产能，减少污染物排放，加大节能减排力度。同时出台多项治污和技术政策，要求在“十二五”期间，做好水污染防治，改善城市水环境质量，提高污水处理率和污水处理水平，促进污水处理厂升级，并加强度污泥的处理处置。此外，还出台了多项投融资政策，对于循环经济发展项目融资给予很大程度的扶持，污水处理行业融资更加容易。

从我国污水处理行业出台的相关政策来看，我国更加重视环境发展的可持续性，污泥处理、污水厂升级改造，工业废水处理等项目投资机会增加。从建设规模上看，国家污水处理政策体现了两大趋势：一是“重点仍在东南，重心移向中部”，二是“重点仍在城市，重心移向县镇”。这两个趋势将带来市场格局的转变，对相关企业的成本控制能力、市场开拓能力、产品创新能力等都提出了更高的要求。

图表1：2010-2015年我国污水处理与再生水利用相关政策汇总

资料来源：前瞻产业研究院整理

2、行业重点政策分析

1)《水污染防治行动计划》

2015年4月16日，国务院正式印发《水污染防治行动计划》，简称《水十条》，提出全面控制排污、促进经济结构转型、节约保护水资源、强化科技支撑等十个方面的任务，形成“政府统领、企业施治、市场驱动、公众参与”的水污染防治的创新机制，构建水质、水量、水生态统筹兼顾、多措并举、协调推进的新格局。《水污染防治行动计划》的出台，对水环境保护和治理的原则、目标及任务提出具体要求，预计将带动2万亿的资金投入到污水处理市场。

2)《城镇污水处理厂污染物排放标准(征求意见稿)》

2015年11月4日，环保部办公厅发布《城镇污水处理厂污染物排放标准(征求意见稿)》，对2002年发布的同类文件进行首次修订。从修订内容上看，标准趋于严格，其中涉及污染物排放控制项目新增近50项、对部分污染物项目的排放控制提高排放标准、首次提出水污染物的特别排放限值、明确提出对污泥进行稳定化无害化处置等内容。整体上看，该文件的发布对污水处理厂的水处理能力提出更高的要求。

2、 行业经济影响因素

长期以来，中国的污水处理设施资金来源主要以财政拨款为主，城镇污水处理投资主体仍然是政府。行业整体收益率虽然较低但现金流较稳定。因此，行业生产需求具有一定的刚性，整体效益随宏观经济环境波动不大，往往还会出现反经济周期的特征。

3、行业社会影响因素

生态环境和人体健康是污水处理行业面临的主要社会因素。中国城市水资源短缺的压力越来越大，河道污染越来越严重，人们对节约水资源、提高城市污水再生利用率、减少污染物排放、保持水资源清洁、保护人类身体健康等方面的呼声越来越高，要求污水处理行业带来更高的社会效益。

4、 行业技术影响因素

水处理技术是该行业赖以发展的重要支撑。国家针对该类企业实行较为严格的资质准入制度，包括对技术水平、管理能力、技术设备、资金实力、人员配置、经营规模、专业素质等方面均有严格的规定，构成一定的技术壁垒。同时，随着国家对污水排放标准的提高，又迫使污水处理企业进行技术的更新和换代，开发新技术，淘汰落后的技术，行业的技术壁垒又会在一定程度上得到抬高。

二、污水处理行业投资形势

1、水环境质量仍较差

中国水生态环境整体仍然较为脆弱。据统计，截至2014年，中国劣V类水质断面比例为9.2%，距“十二五”规划中“基本消灭劣V类水”目标相差较大。此外，中国重点湖泊水质中有24.6%处于富营养状态，近海海域污染状况也不容乐观。

2、工业污染结构特征明显

工业水污染历来是我国治理的重点。造纸、农副食品加工、化工、纺织业四个行业占据工业污染排放量的50%以上。此外，近80%的化工、石化企业建立在江河沿岸，具备较高的环境隐患，工业污染结构特征较为明显。

3、水污染监测力度急需提升

监测能力不足已成为制约我国水污染治理力度提升的重要障碍。一是环保执法人员不足，目前我国仅有约6万名环保执法人员，环保执法密度为63.2人/万平方公里;二是我国目前水污染治理法规尚不健全、多部门职责交叉问题突出、企业在线监控装置篡改情况时有发生，导致我国整体水污染监测力度较弱，需要迅速提升。