“钢铁侠”又出手了，是否会颠覆新能源汽车产业——论特斯拉无钴车电池所带来的机遇

作者：前瞻产业研究院 . 李思聪

钢铁侠是风靡全球的漫威漫画角色之一，电影《钢铁侠》为了使得人物形象更饱满，参照了特斯拉CEO马斯克的一些性格特点，因此马斯克也被称为“钢铁侠”。

特斯拉作为全球典型的新能源汽车企业，其一举一动都会在一定程度上影响到新能源汽车整个产业链的变化。在2020年春节后，据外媒消息，特斯拉正在和宁德时代展开深入谈判，准备在上海产电动车中使用不含钴的电池。其实，马斯克早在2018年就提出过无钴电池的技术方向，无钴化的电池技术在很大程度上影响到了新能源汽车电池的技术发展路径，随之而来的是机遇，也是挑战。

图表1：马斯克早在2018年就提出钴含量趋于0的趋势

资料来源：推特 前瞻产业研究院

1、钴是何许物也?是动力电池关键成本项

钴是一种银灰色有光泽的金属，有延展性和铁磁性，钴在常温的空气中比较稳定。钴因具有很好的耐高温、耐腐蚀e性能而被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域，是制造高温合金、硬质合金、陶瓷颜料、催化剂、电池的重要原料之一。钴最主要的用途是用于锂电池，是锂电池中正极材料的关键材料。全球有40%以上的钴都被用于锂电池中，其中要用到钴酸锂(LiCoO2), 钴酸锂属于固体电解质，具有高能量密度和高的环保安全性。

从成本结构来看，对比现有三元体系的锂离子动力电池以及特斯拉Model S的单体电池成本结构，正极材料的成本占比约为37%至54%，属于动力电池中的关键成本。其中，钴在正极材料中占有一定的比重，以NCM333体系为例，钴的占比达20%，所以说钴已经成为了正极材料中的核心成本项之一。

从供给端来看，由于钴的稀缺定性，钴金属很贵，全球66%钴产量都出自政局不稳定的刚果(金)，这导致了钴的稀缺性。目前，钴的价格大概在27万/吨，并曾经一度达到过80万元/吨的高位。e因此，当前在以高镍体系为共识的大前提下，包括松下、LG、宁德时代等国际主流动力电池企业和特斯拉、比亚迪等国际主流新能源汽车企业都在将低钴及无钴化电池作为下一代动力电池研发方向。

2、2020年的新能源汽车既是成本之争，也是技术之争

依据《关于修改<乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法>的决定(征求意见稿)》中的相关内容，以新能源积分(NEV 积分)和平均燃料消耗量积分(CAFC 积分)为基准的双积分政策推动对车企的双重维度考核，要求NEV积分比例逐年提高，逼迫车企逐渐向新能源汽车转型。另外，根据工信部2019年底发表的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)(征求意见稿)》，其中明确表示到2025年，我国新能源销量占比达到25%左右。政策的陆续指引无疑彰显了新能源汽车巨大的市场潜力。

但由于新能源汽车补贴退坡，2019年新能源汽车的产量和销量均首次出现负增长现象，2020年一月的产量更是同比下降54.4%。新能源汽车产业逐渐进入调整时期，政策红利期已过，2020年车企之间的竞争将会进一步加大。

面临2020年新能源汽车产业愈发激烈的竞争环境，新能源汽车企业要想快速占领市场份额，提高新能源汽车的普及程度，关键在成本，核心在技术。

就目前而言，新能源汽车取代燃油汽车仍然需要解决的痛点问题有四。1)安全性不稳定;2)充电时间过长;3)行驶里程较短;4)性价比较低。特斯拉 Model3 车型可代表新一代电动车在兼顾性价比及性能上的代表车型，Model3 快充最短时长为 1 小时，保值率约 60%，长续版续航里程达到 590 公里，基本已达到燃油车里程距离，采用新型的 21700 圆柱电池兼顾高能量密度与电芯提及，实现更高可靠性。对比目前市面上已有的几款主流新能源汽车，国产特斯拉Model3不到30万的价格已经接近高端车系中的中低端车型性能，性价比非常高。

虽然特斯拉汽车近年来频繁被爆出电池自燃现象，安全性在一定程度上让许多消费者心生疑虑。因此，在高性价比之后的安全性问题也逼迫着特斯拉向新的电池领域发展。回顾特斯拉2019年2月收购Maxwell，其干电池+超级电容的无钴化电池布局已经在开展。特斯拉将会在4月份发出关于无钴电池采购的正式通知，短期来看，如果特斯拉此次与宁德时代的合作如果顺利，综合目前几个主流电池的技术成熟度来看，特斯拉可能采用的动力电池是磷酸铁锂电池。

磷酸铁锂具有安全性高、循环寿命长、成本低的特点。1)成本低：目前磷酸铁锂目前成本在0.65元/wh，远低于三元电池0.85元/W;2)安全性好：磷酸铁锂电池极少发生爆炸等事情，被广泛应用到公共交通工具上;3)技术发展迅速：宁德时代的CTP技术和比亚迪的刀片电池技术成熟。

因此，预计磷酸铁锂 CTP 单位价格较主流三元电池下降 20%，低续航版本Model 3单车成本下降近 1 万元，也能在一定程度上提高特斯拉汽车的安全性，为Model 3快速普及提供了有利条件。再结合上海特斯拉超级工厂的建成以及中国新能源汽车巨大的消费市场潜力，特斯拉想要用更具有竞争力的成本优势占领中国市场的意图十分明显。

3、上海特斯拉超级工厂持续发力，产业链机遇明显

在2020年头号“黑天鹅”——新冠状病毒的影响下，大批制造企业开始延期开工，上海特斯拉超级工厂作为2020年上海市重大建设项目之一，于2月10日，特斯拉工厂实现全面复产，也是国内最早复工的车企之一，并且政府提前对接企业，为其筹措了2台红外测温仪、1万只口罩、600间员工宿舍，并协调了特斯拉上下游8家企业加快复工。足以见得上海市政府对于上海特斯拉工厂的重视程度之高，也在一定程度上坚定了特斯拉在中国市场快速发展的决心。

图5：上海特斯拉超级工厂快速复工

资料来源：央视新闻

特斯拉Model 3 全球旺销，2019 年特斯拉销量快速增长。根据特斯拉财报披露，2019年特斯拉全球共交付各类车型达到 36.8 万辆，其中 Model 3 全年交付约 30万辆，同比增长 106.4%。2020年特斯拉目标销量 50万辆，预计同比增长 36.2%。因此，生产Model 3的上海特斯拉超级工厂在内部驱动、市场拉动、政府助力的多方有力条件下将会持续发展，当然，带来的还有整个产业的兴起。

在上一节中，我们就说过，2020年新能源汽车的成本之战，作为控制成本的特斯拉，势必会优先加大本土供应商的需求量，拉动原有产业链上的核心企业实现快速发展，也吸引更多有潜力的国产企业进入其产业链。

纯电动汽车主要结构包括三电、车身、底盘和电气设备等，三电部分的水平决定着纯电动车性能的高低，因此特斯拉对三电的核心技术大概率牢牢掌控在自己手中，封闭性较高，而车身底盘和内外饰一般多而杂，资本与劳动力密集导向，是中国制造的竞争优势之一。

从产业链配套情况来看，Model S/X 的供应链主要由外资主导，国内仅有旭升股份、三花智控、拓普集团、文灿股份、岱美股份、广东鸿图、宁波华翔等企业参与配套，还有部分二级供应商参与其中，主要集中在车身底盘、内饰安全等系统零部件。

根据盖世汽车的数据显示，纯电动汽车成本结构中，车身、底盘、内外饰在纯电动汽车中的成本占比为 5%、14%和15%左右，合计约占34%，这一部分市场将会实现优先发展，如果延伸至二三级供应链体系，国产特斯拉在中国的国产化率就有可能达到80%左右，甚至可能实现全国产化替代，彰显着巨大的市场潜力。

结束语

国产特斯拉新型无钴电池的布局无疑是在加速中国新能源汽车产业的升级和转型，这是一个巨大的产业机遇，同时也是确保新能源汽车产业良性发展的有效推手。一方面，依托中国制造业的核心优势以及巨大的消费市场，围绕上海特斯拉超级工厂将会在长三角地区快速实现产业链聚集，推动区域间的经济发展，特斯拉或许能够成为汽车领域的下一个“苹果”;另一方面，高性价比的国产特斯拉将会快速改变中国新能源汽车产业市场结构，进一步改善产业市场环境，也会激励着中国企业的快速发展，从而涌现更多的优秀企业。

更多相关数据请参考前瞻产业研究院《中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。